Τελευταίες διατάξεις της  E.K.T. για το ψηφιακό ευρώ -CRYPTO και δανεισμός «CROWEDFUNDING» μέσω ψηφιακής πλατφόρμας χωρίς τη διαμεσολάβηση τραπεζών

Της Ειρήνης Τσεσμελή.

---

Το ψηφιακό ευρώ περνά από την προετοιμασία στην τεχνική ετοιμότητα, με κομβικό το 2026 λόγω της αναμενόμενης προόδου στη νομοθεσία. Η Έκθεση Fit of the digital euro in the payment ecosystem report  αναφέρεται στην επιτυχή ολοκλήρωση και το Ευρωσύστημα περνά σε νέα φάση που στοχεύει στην τεχνική ετοιμότητα για πιθανή πρώτη έκδοση. Με βασική υπόθεση ότι η σχετική νομοθεσία θα έχει προχωρήσει εντός του 2026, η ΕΚΤ αναφέρει ότι θα μπορούσε να ξεκινήσει πιλοτική άσκηση το 2027 και το σύστημα να είναι έτοιμο για πιθανή πρώτη έκδοση το 2029. Όπως άλλωστε αναφέρθηκε στο 12th Joint ESAs Consumer Protection Day 5 November 2025 Riga, Latvia, συνέδριο με θέμα «Δημιουργία πλαισίου για πιο αποτελεσματικές, απλούστερες και ασφαλείς χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για τους καταναλωτές», με την σύμφωνη γνώμη όλων των εμπλεκομένων αρχών, στόχος είναι η απλούστευση των οδηγιών, αφου η ομοιομορφία κανόνων/διαδικασιών είναι προαπαιτούμενο για συνεπείς ελέγχους, monitoring και incident handling. Επίσης η πρόληψη από κυβερνοεπιθεσεις καθώς και η ανάγκη οικονομικής εκπαίδευσης των πολιτών των κρατών μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης θεωρείται πρωτεύουσα προϋπόθεση. Το 2026 θα είναι «έτος-κλειδί» όχι μόνο για τη νομοθετική ολοκλήρωση του ψηφιακού ευρώ, αλλά και για την ωρίμανση του συνολικού ευρωπαϊκού πλαισίου ψηφιακών χρηματοοικονομικών. Όμως οι αλλαγές έχουν εφαρμοστεί σε σχέση με τα νέα χρηματοοικονομικά εργαλεία αφού έχουν αυξηθεί κάθετα οι εναλλακτικοί  τρόποι δανεισμού. Σύμφωνα με την 2η ετήσια Έκθεση της ESMA 22 December 2025 ESMA50-481369926-30854, στο πλαίσιο του Κανονισμού για Ευρωπαϊκούς Πάροχους Υπηρεσιών Crowdfunding για Επιχειρήσεις (ECSPR), η στατιστική έρευνα  που διεξάγεται σε 21 κράτη μέλη  της ΕΕ αναφέρει ότι, Οι ενεργές πλατφόρμες χρηματοδότησης-δανεισμού CROWEDFUNDING ξεπερνούν τις 181 τον αριθμό, ενώ μέσω αυτών συγκεντρώθηκαν πάνω από 4,25 δισ. Δηλαδή αύξηση που δείχνει την εμπιστοσύνη των καταναλωτών και επιχειρήσεων στην εναλλακτική χρηματοδότηση.  Ποιοι οι τύποι χρηματοδότησης;

1. loan-based crowdfunding κατείχε την πλειοψηφία των κεφαλαίων (58%),
2. debt crowdfunding με 23%
3. Equity crowdfunding με 12% του συνολικού κεφαλαίου.

Όπως φαίνεται ο δανεισμός παραμένει ο πιο δημοφιλής τρόπος άντλησης κεφαλαίων μέσω crowdfunding. Ποιες χώρες συγκέντρωσαν τα μεγαλύτερα κεφάλαια; Γαλλία-1,45 δισ. Κάτω Χώρες -1,0 δισ., Ισπανία-0,45 δισ , Ιταλία – €0,29 δισ., Λιθουανία – € 0,28 δισ. Οι επενδυτές αποτελούνται το 88% από ιδιώτες, το 11% από sophisticated investors δηλ ιδιώτες και επιχειρήσεις  και το 1% επενδυτικές χρηματοοικονομικές επιχειρήσεις. Τι είναι όμως το Loan-based crowdfunding; Πλέον οι ιδιώτες, επενδυτές και οι επιχειρήσεις αποφασίζουν να δανείζουν μικρά ποσά ο καθένας, σε ιδιώτες ή επιχειρήσεις μέσω ψηφιακής πλατφόρμας crowdfunding, και λαμβάνουν πίσω το κεφάλαιο + τόκο σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και όλα αυτά άμεσα και γρήγορα μέσω ψηφιακής πλατφόρμας, χωρίς την τραπεζική διαμεσολάβηση Peer to Peer. Πως λειτουργεί; Η επιχείρηση/δανειολήπτης ανεβάζει αίτημα χρηματοδότησης στην πλατφόρμα, Η πλατφόρμα αξιολογεί τον κίνδυνο (credit scoring) Οι επενδυτές χρηματοδοτούν το δάνειο Ο δανειολήπτης αποπληρώνει δόσεις (κεφάλαιο + τόκους) Οι επενδυτές κερδίζουν από τους τόκους Μερικές ευρωπαϊκές διεθνείς P2P / loan-based πλατφόρμες όπως οι Mintos, Lendermarket, PeerBerry, Hive5, κλπ., χρησιμοποιούνται και από Έλληνες χρήστες επειδή δεν έχουν δημιουργηθεί ακόμη πλήρως ελληνικές αντίστοιχες πλατφόρμες με άδεια ΕΕ σε P2P lending. Όλες αυτές οι πλατφόρμες που δραστηριοποιούνται εντός ΕΕ πρέπει να συμμορφώνονται με τους Ευρωπαϊκούς κανόνες για υπηρεσίες crowdfunding / P2P lending (συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων για διαφάνεια, προστασία επενδυτών κτλ.), αν και η εποπτεία και άδειες μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τη χώρα. Έτσι φαίνεται πως έχει δοθεί μια Νόμιμη αλλά και πολλά υποσχόμενη λύση για την Δανειοδότηση Ιδιωτών και Επιχειρήσεων που οι Ελληνικές Τράπεζες δεν ικανοποιούν.

---

ΤΣΕΣΜΕΛΗ ΕΙΡΗΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ -ΦΟΡΟΤΕΧΝΙΚΟΣ Email: [email protected]